爱建集团：2023年前三季度净利润4.75亿元 同比下降28.72%

中证智能财讯爱建集团（600643）10月27日披露2023年三季报。2023年前三季度，公司实现营业总收入16.84亿元，同比下降31.96%；归母净利润4.75亿元，同比下降28.72%；扣非净利润3.11亿元，同比下降52.22%；经营活动产生的现金流量净额为6.80亿元，同比下降52.02%；报告期内，爱建集团基本每股收益为0.295元，加权平均净资产收益率为3.76%。

以10月26日收盘价计算，爱建集团目前市盈率（TTM）约为29.58倍，市净率（LF）约为0.67倍，市销率（TTM）约为6.16倍。

公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

根据三季报，公司第三季度实现营业总收入5.74亿元，同比下降23.33%，环比下降6.15%；归母净利润7627.33万元，同比下降28.74%，环比下降59.05%；扣非净利润5030.51万元，同比下降61.46%，环比下降68.25%。

资料显示，公司主要业务包括信托、融资租赁、资产管理与财富管理、私募股权投资等。

2023年前三季度，公司毛利率为34.64%，同比下降0.86个百分点；净利率为47.11%，较上年同期下降8.81个百分点。从单季度指标来看，2023年第三季度公司毛利率为22.74%，同比下降13.02个百分点，环比下降14.83个百分点；净利率为21.41%，较上年同期下降3.95个百分点，较上一季度下降30.46个百分点。

数据显示，2023年前三季度公司加权平均净资产收益率为3.76%，较上年同期下降1.56个百分点；公司2023年前三季度投入资本回报率为2.45%，较上年同期下降0.57个百分点。

2023年前三季度，公司经营活动现金流净额为6.81亿元，同比下降52.02%，主要系爱建信托收到利息收入及手续费佣金收入现金流同比减少所致；筹资活动现金流净额-12.63亿元，同比减少240.34万元；投资活动现金流净额1.92亿元，上年同期为-3.12亿元。

进一步统计发现，2023年前三季度公司自由现金流为-33.70亿元，上年同期为-10.75亿元。

2023年前三季度，公司营业收入现金比为280.47%，净现比为143.29%。

2023年前三季度，公司期间费用为5.77亿元，较上年同期增加360.16万元；期间费用率为57.29%，较上年同期上升9.07个百分点。其中，销售费用同比增长11.86%，管理费用同比增长2.48%，研发费用同比增长19.87%，财务费用同比下降7.45%。

资产重大变化方面，截至2023年三季度末，公司一年内到期的非流动资产较上年末增加8.33%，占公司总资产比重上升3.44个百分点；发放贷款和垫款较上年末减少37.86%，占公司总资产比重下降2.54个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末减少81.92%，占公司总资产比重下降1.41个百分点；货币资金较上年末减少23.38%，占公司总资产比重下降1.34个百分点。

负债重大变化方面，截至2023年三季度末，公司短期借款较上年末减少17.79%，占公司总资产比重下降2.31个百分点；长期应付款合计较上年末增加205.38%，占公司总资产比重上升1.76个百分点；长期借款较上年末减少14.45%，占公司总资产比重下降1.23个百分点；应付账款较上年末减少86.76%，占公司总资产比重下降0.91个百分点。

在偿债能力方面，公司2023年三季度末资产负债率为49.77%，相比上年末下降3.25个百分点；有息资产负债率为34.99%，相比上年末下降2.90个百分点。

2023年前三季度，公司流动比率为1.62，速动比率为1.62。

三季报显示，2023年三季度末的公司十大流通股东中，持股最多的为上海均瑶(集团)有限公司，占比29.8%。在具体持股比例上，香港中央结算有限公司、陈俊毅持股有所上升。

股东名称持股数(万股)占总股本比例(%)变动比例(%)上海均瑶(集团)有限公司48333.3429.800029不变上海工商界爱国建设特种基金会17674.0510.896976不变广州产业投资基金管理有限公司10488.346.466613不变香港中央结算有限公司5318.793.2793111.01上海华豚企业管理有限公司2408.91.485213不变广州汇垠天粤股权投资基金管理有限公司20911.289211不变刘靖基908.570.560183不变陈俊毅581.470.3585070.00钱菊芳560.950.345857不变张小霞476.460.293763不变

筹码集中度方面，截至2023年三季度末，公司股东总户数为5.74万户，较上半年末下降了2218户，降幅3.72%；户均持股市值由上半年末的13.60万元上升至15.14万元，增幅为11.32%。

指标注解：

市盈率=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

市净率=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。

市销率=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。

文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。

市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。